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工银瑞信连续三起!处罚不到位是老鼠仓横行的主要原因

来源:未知|时间:2017-07-11 14:33|作者:木木

  处罚不到位是导致老鼠仓横行的主要原因

  曹中铭

  日前,中国证监会通报了“老鼠仓”执法情形。而在近期,工银瑞信交易室副总监胡某因“老鼠仓”非法获利4200万元,让市场再次对基金从业人员的“老鼠仓”行起“注目礼”。值得注意的是,这是工银瑞信基金公司被曝光的第三起从业人员“老鼠仓”案例。笔者以为,“老鼠仓”横行,处罚不到位是当面的主要因素。

  依据监管部门的通报,2014年以来证监会共启动99起“老鼠仓”违法线索核查,向公安机关移送涉嫌犯罪案件83起,涉案交易金额约800亿元。截至今年5月底,司法机关已经对25名金融资管从业人员做出有罪刑事判决,证监会已经对15名证券从业人员采用证券市场禁入办法。数据虽然显示相关违规违法职员受到了处罚,但也足以印证“老鼠仓”横行已到了猖狂的水平。

  自上投摩根原基金经理唐建“老鼠仓”案曝光以来,中国证监会的捕“鼠”工作就一直在进行。期间,监管部门利用大数据系统,让众多隐藏极深的“老鼠仓”现出原形。而且,多位建“老鼠仓”的违规违法者也受到了处分,特殊是像博时基金原基金经理马乐、中邮基金原基金经理厉建超、交银施罗德原基金经理李旭利等“老鼠仓”案更是惊动一时。

  不外,对于“老鼠仓”案的处罚,目前主要存在两个方面的问题。一是固然《刑法修正案(七)》第一百八十条新增了“利用未公开信息交易罪”,且情节严重的依照“内幕交易罪”进行处罚,但由于各地法院对于规矩懂得的不同,客观上导致处罚标准不同。二是针对“老鼠仓”案的判决,从现有的案例看,浮现出重罪轻判多与缓刑多的“两多”格式,这显著不利于打击“老鼠仓”等违规违法行为。

  因此,证监会在通报中表现要推动出台“老鼠仓”司法解释,明白执法标准是非常有必要的。特别是,假如有了最高法的“老鼠仓”司法解释,因“老鼠仓”利益受损的投资者,也许也能像上市公司虚假陈说一样,对违规违法者发动索赔诉讼,以维护本人的好处。而且,该举动也可从另一方面加大违规本钱,并到达严惩违规者的目标。

  严打股市“老鼠仓”,是一个长期而艰难的过程。在出台《刑法修正案(七)》后,市场上依然不乏铤而走险者,实际上也解释《刑法修正案(七)》对建“老鼠仓”的违规违法行为的威慑力是有限的。因此,惩办“老鼠仓”行为,除了早日出台“老鼠仓”司法说明外,提议对《刑法》重新进行修订,重点是大幅晋升“内情交易罪”与“利用未公然信息交易罪”的刑期,且要尽量防止作出缓刑裁决,让违规者实真实在感想到法律的威严。

  另一方面,监管部门对违规者采取行政处罚、市场禁入的同时,对建“老鼠仓”违规者要提升经济处罚的力度。根据《刑法修正案(七)》第一百八十条的划定,无论是“内幕交易罪”仍是“利用未公开信息交易罪”,也无论其情节是否严重,在罚金的处罚上都是“违法所得一倍以上五倍以下”。现实案例中,光大保德信许春茂案、马乐案、工银瑞信王勇案等,都被相关法院处以违法所得一倍的罚款,这也与近年来证监会对把持市场违规者经常处以违法所得两倍3d图库三毛、三倍甚至顶格罚款形成鲜明的对照。个人倡议,对“老鼠仓”的罚金,可提升至违法所得的两倍以上甚至更高。

  此外,以往基金公司呈现“老鼠仓”案例,常常被定性为“个人问题”辽宁福彩双色球,但像工银瑞信,前后涌现三起“老鼠仓”案例,显然不能用“个人问题”来敷衍了。这些基金公司频现“老鼠仓”,既裸露了其当初招聘人员时重学历、重职业胜任才能轻职业操守的弊病,也凸显出其公司治理存在缺点,内控机制形同虚设的问题。因此,相关基金公司同样应该受罚。只有多方面形成协力,“老鼠仓”横行的状况才有可能得到缓解。


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